Експерти BlackRock відмовилися від стратегії 60/40

За даними агентства, портфельний індекс Bloomberg US 60/40 зріс у поточному році на 6,3% після падіння майже на 17% у 2022-му, що стало найсильнішим річним падінням більш ніж за десятиліття. Однак стратеги BlackRock попереджають, що це не свідчить про повернення класичного портфеля до сталого зростання, яке спостерігалося з початку 1980-х років.

Стратеги рекомендували звернути увагу на конкретні сектори економіки, такі як енергетика чи охорона здоров'я. На думку експертів, варто обирати компанії з надійними грошовими потоками та стійкими ланцюжками постачання, які можуть пережити рецесію.

У BlackRock вважають, що необхідно переосмислити підхід до купівлі активів з фіксованою прибутковістю, враховуючи, що прибутковість облігацій все більше залежить від прибутковості акцій, і тому вони більше не забезпечують стійкість портфеля. На думку стратегів, варто розглянути тактичні вкладення в облігації, дохідність яких прив'язана до інфляції, та короткострокові облігації завдяки їх привабливій дохідності.

«Ми бачимо, що процентні ставки залишаються на високих рівнях, оскільки ФРС США прагне приборкати вперту інфляцію — і ми не чекаємо, що ФРС прийде на допомогу, знизивши ставки або повернувшись до історично низьких процентних ставок», — зазначили експерти.