Експерти BlackRock відмовилися від стратегії 60/40
Стратеги BlackRock Investment Institute вирішили відмовитися від портфеля 60/40 на користь державних та приватних інвестицій та тактичного вкладення в облігації з прив'язкою до інфляції. Таке рішення, на їхню думку, дозволить пережити період підвищення процентних ставок економіки, Bloomberg.
Що кажуть експерти
«Старі аксіоми не відображають нові умови, в яких ми знаходимося, — умови, в яких великі центральні банки підвищують процентні ставки, загрожуючи запустити рецесію, щоб спробувати знизити інфляцію», — заявили стратеги холдингу щодо стратегії 60/40.
За даними агентства, портфельний індекс Bloomberg US 60/40 зріс у поточному році на 6,3% після падіння майже на 17% у 2022-му, що стало найсильнішим річним падінням більш ніж за десятиліття. Однак стратеги BlackRock попереджають, що це не свідчить про повернення класичного портфеля до сталого зростання, яке спостерігалося з початку 1980-х років.
Стратеги рекомендували звернути увагу на конкретні сектори економіки, такі як енергетика чи охорона здоров'я. На думку експертів, варто обирати компанії з надійними грошовими потоками та стійкими ланцюжками постачання, які можуть пережити рецесію.
У BlackRock вважають, що необхідно переосмислити підхід до купівлі активів з фіксованою прибутковістю, враховуючи, що прибутковість облігацій все більше залежить від прибутковості акцій, і тому вони більше не забезпечують стійкість портфеля. На думку стратегів, варто розглянути тактичні вкладення в облігації, дохідність яких прив'язана до інфляції, та короткострокові облігації завдяки їх привабливій дохідності.
«Ми бачимо, що процентні ставки залишаються на високих рівнях, оскільки ФРС США прагне приборкати вперту інфляцію — і ми не чекаємо, що ФРС прийде на допомогу, знизивши ставки або повернувшись до історично низьких процентних ставок», — зазначили експерти.
Що таке класичний портфель 60/40
Класичний портфель 60/40 (60% акцій та 40% облігацій) часто використовують як еталонний портфель (бенчмарк). Мається на увазі, що при зростанні котирувань акцій збільшується і дохідність портфеля, а при падінні облігації допомагають компенсувати втрати і забезпечують фіксований дохід.
«Золото дурнів» може виявитися справді цінним: чому
В Україні визначились бізнеси де найбільше банкрутств – Держстат
Найбільший банк Китаю відмовився приймати юані від росії
Західні країни сприяють майже всьому морському експорту російського СПГ — The Times
Китайський експорт до рф впав через загрозу санкцій США — Bloomberg
Висока ставка ускладнює боргову проблему США — BlackRock
Ціни на оренду житла у Києві: експерти говорять про майбутнє зниження
Найбільші банки Індії відмовилися обробляти платежі за російську нафту, куплену понад $60
Експерти пояснили, як впливатиме курс валют на ціни у 2023 році
Експерти розповіли, чи загрожує Україні дефіцит хліба
Експерти назвали найбільш затребувані та високооплачувані професії в Україні, і це не IT-шники
BlackRock втратила $25 мільйонів на вкладеннях у криптобіржу FTX
Продажі квартир у новобудовах Києва впали практично до нуля — експерти
Експерти спрогнозували курс долара до кінця грудня
Експерти пояснили, чи буде в Україні дефіцит цукру
