Банки США выбираются из кризиса и просят сменить правила игры на фондовых рынках

Ассоциация американских банкиров (ABA), представляющая интересы 8,5 тыс банков, просит Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) распространить запрет "короткой игры" на акции всех финансовых компаний США, представленных на фондовом рынке, сообщает РБК-Украина со ссылкой на агентство Reuters.

Банкиры направили регулятору письмо, в котором предупредили, что меры по защите рыночной капитализации, ограниченные лишь 19 ведущими компаниями, приведут к "дальнейшей потери доверия к банковской системе страны".

В своём письме банкиры заверили, что финансовое положение большинства членов ассоциации напрямую не страдает от рыночных котировок, однако посетовали, что клиенты могут интерпретировать падение цен на акции как сигнал к экстренному выводу своих средств с банковских счетов.

На этой неделе SEC ввела новые временные правила, направленные на защиту крупнейших финансовых компаний от манипуляции их бумагами. Финансовый регулятор ввёл запрет на так называемую "голую короткую продажу" по акциям 19 компаний, которые имеют доступ к прямым займам из Федеральной резервной системы (ФРС) США.

В список "защищенных" компаний вошли такие крупные игроки, как Citigroup, Bank of America, Lehman Brothers и Goldman Sachs, а также ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac, находящиеся под угрозой банкротства.

"Короткая продажа" - законная практика американской биржевой торговли, предполагающая продажу акций, взятых взаймы у брокера, в расчёте на падение стоимости бумаг. В случае успеха инвестор возвращает брокеру акции, выкупленные по более низкой цене, обеспечивая себе прибыль на курсовой разнице.

Однако зачастую трейдеры не регистрируют заем бумаг, что позволяет брокеру не выводить их с рынка, а трейдерам фактически оперировать с одними и теми же бумагами. Регуляторы полагают, что такая практика, известная как "голая короткая продажа", позволяет искусственно понижать котировки.

В чрезвычайном постановлении SEC говорится, что с 21 июля с.г. участники биржевой торговли, преследующие стратегию "короткой продажи", обязаны оформлять заём акций в соответствующем порядке и возвращать их в расчётный день. Новое правило действует до 29 июля с.г. и может быть продлено по усмотрению комиссии.

Доллар будет расти: банки США выбираются из убытков

В конце прошлой недели финансовые компании США предоставили отчёты о работе за второй квартал 2008 г, которые в большинстве своём оказались гораздо лучше прогнозов. Это должно подтолкнуть вверх котировки акций на мировых биржах и курс доллара по отношению к европейским валютам, пишет газета "Экономические известия".

Ранее аналитики прогнозировали, что банковская отрасль США закончит второй квартал с убытком 9 млрд долларов, однако результаты оказались куда более обнадеживающими. По данным Thomson Financial, 73% из 88 отчётов крупных компаний превзошли ожидания экономистов (в среднем на 60%).

Одним из первых о положительных итогах работы сообщила крупнейшая по капитализации финансовая компания США JP Morgan. Поглощение обанкротившегося банка Bear Stearns не помешало ей завершить квартал с чистой прибылью в 2 млрд долларов. Доходы JP Morgan сократились на 3% - до 18,4 млрд долларов. При этом аналитики ожидали данный показатель на уровне около 16,6 млрд долларов.

В период кредитного кризиса компания JP Morgan, списавшая в убытки относительно немного активов (около 10 млрд долларов), сумела обогнать по капитализации крупнейшие банки. За год её акции подешевели примерно на 28%, тогда как бумаги Citigroup и Bank of America потеряли 54% и 69% своей стоимости соответственно.

Крупнейший по объёмам выручки банк США Citigroup также порадовал результатами. Чистый убыток банка - 2,5 млрд долларов - оказался в полтора раза ниже прогнозов.

Также порадовал рынок второй по величине банк США Bank of America, сообщивший об удвоении прибыли до 54 центов на акцию во втором квартале 2008 г, тогда как аналитики ожидали падения прибыли на 60%.

Финансовые показатели, оказавшиеся лучше прогнозов, положительно сказались на стоимости акций банков. В конце недели котировки Citigroup выросли на 14%, JP Morgan - на 21%.

Даже акции банка Merrill Lynch, показавшего в апреле-июне один из худших в отрасли результатов - 4,65 млрд долларов убытка, подорожали в пятницу на 0,64%. По словам экспертов, за ростом акций американских компаний последует рост доллара.

"Из-за плохих прогнозов, связанных с экономикой США, в прошлый вторник курс доллара достиг исторического минимума по отношению к евро – 1,6038 долл/евро . Этот минимум оказался лишь немного ниже предыдущего. Судя по поступившим позитивным данным, американская валюта теперь прекратит нащупывать дно и примется восстанавливать позиции. Думаю, на текущей неделе курс доллара будет в диапазоне 1,57-1,59 за евро", - считает валютный стратег американского банка Wells Fargo Василий Серебряков.

Напомним, что накануне банковской отчетности глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке предупредил, что экономике Соединённых Штатов по-прежнему грозит возможность спада , и сообщил, что в последнее время "возрос риск" инфляции.

В свою очередь, президент Джордж Буш заявил, что экономика страны "очень устойчива", но призвал конгресс США как можно быстрее принять законы, облегчающие положение домовладельцев.

Президент выступил в защиту планов поддержать крупнейшие ипотечные компании Fanny Mae и Freddie Mac, однако опроверг сообщения о том, что власти помогают им справиться с экономическими трудностями: по его словам, предоставление финансовым организациям новых кредитов необходимо для стабилизации рынка недвижимости и роста доверия со стороны потребителей.

Однако он при этом указал, что обе эти компании должны оставаться под контролем акционеров.