Суверенные фонды в 2012 г. вложили в рынок недвижимости 10 млрд долл

В условиях низкой доходности по облигациям и волатильности на рынке акционерного капитала суверенные фонды активно вкладываются в недвижимость. Согласно оценке итальянской Sovereign Investment Lab при Университете Боккони, в 2012 году они совершили 38 сделок на 10 млрд долл.

Суверенные фонды направили в 2012 году рекордные 21% от всех своих вложений на приобретение недвижимости. "Недвижимость привлекательна, к тому же позволяет диверсифицировать порт­фель", - цитирует Bloomberg главу консалтинговой компании Permal Investment Management Services Андрея Розанова.

В прошлом году средняя доходность десятилетних казначейских облигаций США составила 1,79%. В этом году, по прогнозам, она вырастет до 2,25%. В то же время офисные здания в Нью-Йорке обеспечивают 4,6% доходности в год, в Лондоне - 4%, а в Цюрихе - 3,75%, свидетельствуют данные Credit Suisse Global Real Estate Research.

Инвестиции в высоколиквидные рынки премиальной недвижимости Европы и США считаются "тихой гаванью". "Доходность таких объектов составляет 4-5%, но их легко можно реализовать. Инвесторы предпочитают крупные города и столицы, в частности Лондон, Париж, Нью-Йорк, Мюнхен и Франкфурт", - сказал директор департамента инвестиций и продаж Knight Frank Russia & CIS Евгений Семенов.

Невысокая, но стабильная доходность соответствует тактике суверенных фондов, которые предпочитают долгосрочные инвестиции в высококлассные активы. "В странах Западной Европы и США очень четко работают законы страхования, если с застрахованным активом что-то случилось, то расходы возместят - во многих других странах этого придется добиваться очень долго. Также прописаны штрафные санк­ции, в случае если арендатор хочет расторгнуть договор раньше срока, поэтому там долгосрочный договор аренды является определенной гарантией стабильности", - пояснил директор по развитию департамента офисной недвижимости компании Penny Lane Realty Максим Жуликов.

Самым популярным направлением для суверенных фондов остается Лондон. Так, китайский CIC (под управлением 482 млрд долл.) объявил о покупке штаб-квартиры Deutsche Bank в лондонском Сити (по неофициальным данным, сумма сделки - более 325 млн долл.). В прошлом году азербайджанский State Oil Fund (34 млрд долл.) купил в Лондоне офисных зданий на 278 млн долл. Малайзийский Permodalan Nasional приобрел штаб-квартиру компании Linklaters, офисное здание European Bank for Reconstruction & Development, а также офис на Хай-Холборн (сумма сделок не раскрывалась).

Второй по популярности рынок - Нью-Йорк. В конце прошлого года власти Норвегии дали зеленый свет крупнейшему суверенному фонду в мире Norwegian Government Pension Fund Global (703 млрд долл.) на инвестиции за пределами Европы - в активе фонда уже есть здания в Лондоне, Цюрихе, Париже, Франкфурте, Берлине. Фонд заявил, что намерен потратить более 11 млрд долл. - треть своего бюджета - на недвижимость: приобретение элитных офисов в Нью-Йорке, Бостоне и Вашингтоне.

Есть и те, кто предпочитает рынки "погорячее". Например, сингапурский GIC купил за 950 млн долл. 48-этажное здание в финансовом районе Сан-Франциско. Доходность на этом рынке, по прогнозам брокера CBRE Group, составит 8-12%.

Источник: rbc.ua