На рынке M&A в энергетике в 2013 г. ожидаются рекордные объемы сделок

Покупатели ищут возможности для получения высоких темпов роста. В 2013 году в секторе ТЭК и электроэнергетики ожидается значительный рост сделок, об этом в своем обзоре говорят аналитики компании Ernst & Young. Своё присутствие на мировом рынке продолжает усиливать Китай. В российском секторе ТЭК и электроэнергетики возрастет в ближайшие кварталы на фоне сохранения внимания правительства к приватизации и консолидации сетевых активов.

Вклад Европы в общемировую стоимость сделок в секторе ТЭК и электроэнергетики (25,3 млрд долл.) в первом квартале составил более 51% или 13 млрд долл. благодаря продолжающимся продажам активов крупными электроэнергетическими компаниями.

Компания E.ON SE продала активы на 3,4 млрд долл., в том числе долю в совместном предприятии с GDF Suez в Словакии, газовые операции в Венгрии и 43% акций немецкой компании E.ON Thueringer Energie AG. Большинство активов купили местные предприятия и муниципалитеты. Концерн RWE последовал данной тенденции, продав газотранспортную сеть в Чешской Республике, NET4GAS, за 2 млрд долл. инфраструктурным фондам Германии и Канады. Этот важный шаг даст толчок для дальнейшего сокращения доли заемных средств компаний.

Электроэнергетические компании сохраняют направление к более быстрорастущим рынкам. В 1 квартале 2013 года E.ON увеличила свою долю в MPX Energia SA за 947 млн долл. для дальнейшего развития бизнеса в Бразилии. Турция завершила приватизационные аукционы по электросетям - за четыре тендера было привлечено 3,46 млрд долл. Самая высокая ставка - 1,7 млрд долл. - была предложена за электросеть Toroslar на юге Турции компанией Enerjisa - СП между турецкой Sabanci и немецкой E.ON.

В первом квартале 2013 наблюдался всплеск активности в заключении трансграничных сделок. Лидерами в этом направлении стали прежде всего Германия, Канада и Япония. Количество сделок M&A выросло почти вдвое, а их стоимость увеличилась на 49% по сравнению с 4 кварталом 2012 г. до 10 млрд долл. В центре внимания канадских инвесторов находилось расширение портфелей активов "чистой" энергетики и приобретение газовых активов в США, тогда как японские инвесторы проявили наибольший интерес к европейским активам сегмента возобновляемых источников энергии.

"Мы ожидаем продолжения роста трансграничных сделок, поскольку покупатели ищут возможности для получения высоких темпов роста, - говорится в обзоре Ernst & Young.

Стоимость сделок в Азиатско-Тихоокеанском регионе более чем удвоилась в 1 квартале и достигла 6,1 млрд долл. в основном за счет сделок с участием активов возобновляемой энергии. Общая стоимость сделок с участием активов возобновляемой энергии в Азиатско-Тихоокеанском регионе достигла двухлетнего максимума в 3,8 млрд долл., при этом гидроэнергетика привлекает повышенное внимание.

"Китайские государственные компании сектора ТЭК и электроэнергетики и японские торговые дома, вероятно, будут лидерами в очереди на ценные регулируемые активы. Ожидается большой интерес к любым активам с предсказуемыми денежными потоками; 2013 может стать рекордным годом", - отмечается в обзоре.

Гибридные электроэнергетические компании США - с регулируемыми и нерегулируемыми портфелями - продолжали продавать энергетические активы. "Новая эра дешевого природного газа в США открывает новые возможности для участников рынка в области товарных цен, обеспечения поставок топлива или прибыли на экспортных рынках", - считают эксперты Ernst & Young.

После двухлетнего максимума активности в 2012 году, финансовые покупатели сохраняют свою агрессивную позицию. Стоимость сделок M&A со стороны финансовых покупателей увеличились на 1,5 млрд долл. (или 39%) в 1 квартале против предыдущего квартала.

"Мы ожидаем, что инвестиции в сектор со стороны финансовых покупателей существенно вырастут в 2013 году, с особым акцентом на сетевые сделки в Европе", - говорится в обзоре.

Средняя стоимость сделки в первом квартале увеличилась на 15% по сравнению с предыдущим кварталом в связи с более высокой концентрацией сделок в категории 500 млн долл. и выше (25% против 16% в 4 квартале 2012 года). В первом квартале зарегистрированы семь сделок на сумму один миллиард долларов и выше - на них пришлось 60% от общей стоимости сделок.

Источник: rbc.ua