Жаркие споры в ФРС и рекордные цены на удобрения. Важные события на фондовых рынках за понедельник

В понедельник, 21 марта, Dow Jones снизился на -0,58%, индекс S&P 500 упал на -0,04%, индекс NASDAQ — на -0,4%.

Лидеры и аутсайдеры

Лидерами роста стали акции Marathon Oil Corporation, которые подорожали на +8,58%. Occidental Petroleum Corporation, которые выросли на +8,41%, Mosaic Co — на +8,25%.

Больше всех упали акции Nielsen Holdings PLC — на -6,91%. Акции компании Gap Inc потеряли -4,98%, котировки Lennar Corporation упали на -4,67%.

Акции Boeing Co упали на -3,60%, после падения авиалайнера в Китае.

Фьючерсы на нефть марки WTI с поставкой в мае выросли на +7,13%, до $110,44 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в мае подорожали на +7,6%, до отметки $116,13 за баррель. Причина — заявление ЕС о намерении рассмотреть возможность присоединиться к США в отношении роSSийского нефтяного эмбарго. Газ снизился на -4%, до отметки $1099 за 1000 м?.

Сектор энергетики вырос на +3,79%.

Жаркие споры в ФРС

«Просто следите за нефтью и Пауэллом, они станут ключом к рынку сегодня», — сказал Томас Хейс, председатель Great Hill Capital в Нью-Йорке.

Главный ястреб ФРС — президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард — ранее выразил несогласие с действиями по повышению ставки на 0,25%. Он заявил, что чиновники должны поднять ставку овернайт до 3% в этом году, что существенно выше оценки Комитета в 1,875%.

Инфляция ускорилась значительно. Цепочки поставок восстанавливаются медленно. В Китае возобновляется пандемия. Рост заработной платы ускорился, а не замедлился, расходы на товары остаются высокими. Но при этом реальные доходы снижаются из-за инфляции — это основные экономические риски на сегодняшний день.

Сейчас многие говорят о том, что при прошлых циклах повышения ставок акции хорошо росли, но не понимают, что условия были другие. Ранее ФРС при ужесточении монетарной политики ориентировалась на прогнозируемую инфляцию в будущем, благодаря чему имела возможность плавно повышать ставки и следить за реакцией рынков и экономики. В постпандемийный период они решили, поскольку прошлый цикл был дефляционным, отпустить инфляцию выше таргета и таргетировать уровень безработицы. В результате этой политики инфляция сильно разогналась уже к концу 2021 года. Другими словами, если раньше они ориентировались на будущее при повышении ставок, то сейчас ориентируются на прошлое и сильно отстают.

Также они не могли учесть геополитические риски и беспрецедентный рост цен на товарных рынках. Средний рост цен на бензин в США в марте составил 20% по отношению к февралю. Сейчас ФРС необходимо предпринимать резкие шаги для сдерживания инфляции.

Председатель ФРС Джером Пауэлл в понедельник выступил с самым резким на сегодняшний день заявлением. Он сказал, что центральный банк должен действовать «оперативно» для повышения ставок и, возможно, «более агрессивно».

Это заявление увеличивает ожидания ставки в 2,5% к концу года, что выше 1,9%, которые ожидали политики ФРС на прошлой неделе.

Также Пауэлл сказал, что к маю может начаться массовое сокращение баланса ФРС, что может привести к еще большему ужесточению финансовых условий.

Цены на удобрения обновляют максимумы

Цены на удобрения за неделю выросли почти на 10%, согласно индексу Green Markets North America. Это самый высокий ценовой показатель за всю историю. За месяц цены выросли на 40%.

РоSSия и Беларусь, которая также пострадала от санкций, являются ключевыми экспортерами нескольких критически важных удобрений, включая мочевину, калий и азотные удобрения. Каждый вид удобрений применяется на определенных видах почвы, они не могут быть взаимозаменяемы в разных географических регионах. Сокращение экспорта этих продуктов привело к резкому росту цен.

Рост цен на удобрения усугубился более высокими затратами на природный газ, который является критически важным сырьем для производства азотных удобрений, на фоне запрета США на импорт роSSийской нефти и дискуссий в Европе о присоединении к эмбарго.

Международные судоходные компании в значительной степени приостановили свою деятельность в РоSSии, что привело к нарушению цепочек поставок. А в начале марта роSSийские производители удобрений временно прекратили экспорт в ответ на западные санкции для 100% обеспечения внутреннего спроса.