Moody's предрекает России рецессию

В российской экономике в текущем году возможно наступление рецессии, говорится в отчете международного рейтингового агентства Moody's Investor's Service "Ухудшение экономической ситуации в России окажет негативное влияние на качество активов и прибыльность российских банков (Economic outlook in Russia will put pressure on banks' asset quality and profitability).

Еще в марте агентство Moody's указывало, что российский ВВП может сократиться в 2014 году приблизительно на 1%, поскольку волатильность финансовых рынков усиливает замедление темпов экономического роста, начавшееся в 2011 году.

Продолжающееся ухудшение условий деятельности находит отражение в том, что Moody's на протяжении определенного периода времени поддерживает негативный прогноз развития российской банковской системы. Этот же фактор стал одной из причин недавнего осуществления агентством ряда негативных рейтинговых действий в отношении российских банков.

Отчет Moody's указывает, что агентство ожидает в 2014 году снижения темпов роста кредитования приблизительно до 10%. В 2013-м рост кредитования достигал 17%, в 2011-2012 годах - 20-30%.

В свою очередь, замедление роста может выявить слабые места в критериях и практике кредитования, применявшихся ранее отдельными банками. Кредитным портфелям банков, демонстрировавших в последние годы самые быстрые темпы роста, свойственна повышенная неопределенность качества активов, поэтому такие банки особенно чувствительны к ухудшению макроэкономического сценария, замечает Moody's.

Если смотреть по отдельным сегментам, и кредиты, выданные предприятиям малого и среднего бизнеса, находятся в зоне наибольшего риска.

Однако, по мнению Moody's, снижение прибыльности корпоративных заемщиков и замедление роста доходов частных лиц, а также повышение процентных ставок по повлекут ухудшение качества активов во всех сегментах кредитования.

Кроме того, увеличение резервов на возможные потери по ссудам приведет к снижению прибыльности банков. При низком спросе на кредиты во всех сегментах, кроме потребкредитования, банки могут лишь в ограниченной степени переложить на плечи заемщиков повышение стоимости фондирования, вызванное повышением Центробанком ставки рефинансирования и ростом премии за риск для российских банков в условиях текущей волатильности.

Несмотря на то, что снизившийся уровень прибыльности банков негативно повлияет на их способность наращивать капитал, агентство Moody's не ожидает дальнейшего сокращения достаточности капитала, поскольку снижение рентабельности капитала будет компенсировано замедлением роста кредитования. При этом Moody's замечает, что показатели достаточности капитала сократились в последние годы в результате стремительного роста кредитования.

Российским банкам придется приспосабливаться к новым условиям работы, которые будут характеризоваться более высоким уровнем кредитного риска, повышением конкуренции за привлечение наиболее кредитоспособных заемщиков и снижением прибыльности, полагают аналитики агентства. Легче других с этими трудностями справятся банки, имеющие высокий запас прочности благодаря более высокому уровню капитала, адекватно сформированным резервам и стабильному операционному доходу.

Банкам, имеющим низкую стоимость фондирования и низкий уровень операционных расходов, также будет легче справиться с предстоящими трудностями. Moody's полагает, что новые условия дадут преимущества крупным госбанкам и создадут стимулы для дальнейшей консолидации банковского сектора, особенно в сегменте крупных частных банков.