Американский инвестфонд проведет IPO ради поглощения бывшей "дочки"

Один из старейших фондов частных инвестиций Kohlberg Kravis Roberts (KKR) до конца 2008 года проведет первичное размещение акций (IPO) на Нью-йоркской фондовой бирже, сообщает Bloomberg. Примечательно, что целью этого IPO не является привлечение средств, как это принято на фондовом рынке. В результате IPO KKR получит контроль над нидерландским инвестиционным фондом KKR Private Equity Investors, который американская компания создала в 2006 году. KKR Private Equity Investors торгуется на фондовой бирже в Амстердаме.
KKR специализируется на приобретении контрольных пакетов акций. Для финансирования сделок компания нередко использует и создание специализированных фондов, которые впоследствии продает. Так в 2006 году был создан KKR Private Equity Investment, от продажи которого KKR выручила пять миллиардов долларов. Часть сделок, проводимых KKR Private Equity Investment, сегодня финансируются фондом KKR.

После завершения IPO Kohlberg Kravis Roberts сможет провести с владельцами KKR Private Equity Investors обмен акциями, в результате которого под контролем американского фонда окажутся 79 процентов инвестиционной компании. Руководству KKR Private Equity Investors будут принадлежать остальные 21 процент акций. По условиям сделки, двоюродные братья Генри Кравис (Henry Kravis) и Джордж Робертс (George Roberts), основатели фонда KKR, не смогут выставить на продажу полученные акции KKR Private Equity Investors в течение 180 дней после завершения сделки.

Как ожидается, выход на биржу позволит Kohlberg Kravis Roberts начать более эффективно развивать свой бизнес. По словам руководства, после IPO KKR сможет провести дополнительную эмиссию акций и последующую ее продажу. Вырученные средства могут быть потрачены на поглощение других компаний. Кроме того, предложение акций фонда позволит также привлечь новых сотрудников и удержать старых.

Инвестиционный фонд KKR был основан в 1976 году и вскоре стал самой известной компанией на рынке слияний и поглощений. Первое крупное поглощение KKR провел в 1989 году, когда приобрел за 31,4 миллиарда долларов американскую компанию RJR Nabisco. Как пишет газета The Times, тогда это поглощение стало крупнейшим в истории, а о нем была написана книга "Варвары у ворот" (Barbarians at the Gate).

Другой крупной сделкой фонда стала покупка в феврале 2006 года техасской электроэнергетической компании TXU за 45 миллиардов долларов. Кроме того, в марте фонд купил британскую аптечную сеть Alliance Boots за 22,2 миллиарда долларов, а в апреле — крупнейшего в мире оператора кредитных карт First Data за 29 миллиардов долларов. Сегодня под управлением KKR находятся 46 компаний по всему миру с ежегодным объемом продаж в 205 миллиардов долларов.