Украинские банки выходят на внешний рынок заимствований

УкрСиббанк разместил трехлетние облигации на 250 млн долларов. Как стало известно, купонная ставка по займу составила 9,25% годовых. Банк недобрал еще 250 млн долларов из-за выхода на рынок казахского "КазМунайГаза". Это размещение евробондов стало первой с июля минувшего года попыткой компаний финансового сектора выйти на рынок бондов, пишет газета "Экономические известия".

Первый в этом году блин вышел комом. В апреле председатель правления УкрСиббанка Александр Адарич заявлял, что планирует разместить еврооблигации на 500 млн долларов по ставке до 8%. Однако и ставка оказалась выше на 1,25%, и объем - вдвое меньшим.

Как сообщил изданию источник в одном из инвестиционных банков, выполнить планы по привлечению украинскому банку помешали казахи. 24 июня казахская компания "КазМунайГаз" провела размещение еврооблигаций на 3 млрд долларов.

Нефтегазовая корпорация предложила рынку пятилетние бумаги на сумму 1,4 млрд долларов по ставке 8,5% годовых и десятилетние облигации на 1,6 млрд долларов по ставке 9,25% годовых. Такое предложение отвлекло инвесторов от выпуска УкрСиббанка и заставило последний поднимать ставки.

Банкир также напоминает, что после новой волны проблем на ипотечном рынке США инвесторы с еще большей осторожностью стали относиться к компаниям финансового сектора и не так охотно покупают их обязательства.

Впрочем, выпуск УкрСиббанка можно считать достаточно удачным - оценки показывают, что еврооблигации в настоящее время предлагают инвесторам премию примерно 75 базовых процентных пунктов против бондов банка 2006 г, размещенных под 7,75%, погашение которых намечено на 2011 г.

По мнению аналитиков Raiffaisen Research, это показывает, что размещение украинских банков в этом году будет проходить примерно на 2% дороже по сравнению с докризисным уровнем.

В ближайшее время на рынок с облигационным выпуском планируют выйти также Альфа-банк и Укрсоцбанк. И если в минувшем году альфовцы платили по своим облигациям 9,25%, а укрсоцевцы - 8%, то в этом году им придется заплатить 10-11% годовых соответственно. Для средних банков, планирующих размещение в этом году, спред может превысить 3% по сравнению с прошлыми периодами.

"Это общая плата за повышение страновых рисков Украины , хотя, конечно, для разных игроков она может варьироваться. Если сравнить спреды банковских облигаций к госбумагам (а это 150-620 базисных пунктов для УкрСиббанка, 360 б.п. для Альфа-банка, 620 б.п. для банка "Надра"), можно говорить, что нынешние цены - это адекватная плата за корпоративный риск", - считает глава департамента исследования валютных рынков "ИНГ Банка (Украина)" Александр Печерицын.

По его мнению, если банки будут использовать привлеченные с помощью новых облигационных выпусков деньги для выдачи новых займов, то существующих заемщиков изменение цен не затронет. Если же привлеченные средства будут использованы для рефинансирования ресурсов, размещенных в виде кредитных линий, - ставка по ним может быть повышена.

Как известно, УкрСиббанк стал одним из первых украинских банков, прекративших выдачу долгосрочных кредитов в гривне из-за нехватки средств . Также поступили и другие лидеры ипотечного кредитования – УкрСоцбанк и "Райффайзен банк Аваль", тогда как ряд финучреждений поменьше подняли ставку ипотеки до 20% годовых.

Однако УкрСоцбанку и "Райффайзену" повезло больше, чем УкрСиббанку – их согласился кредитовать Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) .

"Райффайзен Банк Аваль", занимающий вторую позицию по активам и принадлежащий австрийской группе Raiffeisen Int., получил на свою ипотечную программу 125 млн долларов.

Субординированный кредит в размере до 75 млн долларов (включается в капитал) выдан сроком до десяти лет, ипотечный кредит на 50 млн долларов – до семи лет.

А УкрСоцбанку, четвёртому по активам, купленному итальянской группой UniCredit, ЕБРР решил предоставить долгосрочный кредит на ипотеку на 65 млн долларов.