Нацбанк понизил учетную ставку с 8,5% до 7,75% годовых

С сегодняшнего дня Нацбанк понизил учетную ставку с 8,5% до 7,75% годовых. Регулятор руководствовался длящейся уже четыре месяца дефляцией, однако эксперты прогнозируют, что осенью начнется рост индекса потребительских цен, который по итогам года может достичь 12%. Эксперты ожидают удешевления кредитов, но сомневаются, что учетная ставка может упасть ниже 5%, пишет "КоммерсантЪ-Украина".

Вчера, 9 августа, в третий раз за лето Нацбанк понизил учетную ставку, которая с 10 августа составляет 7,75%. Впервые в этом году регулятор уменьшил ее 8 июня – с 10,25% до 9,5%, а 8 июля – до 8,5%. Ниже текущего уровня учетная ставка была только с декабря 2002 по июнь 2004 года – 7% – и с июня по октябрь 2004 года – 7,5%. Свое решение в НБУ объясняют длящейся уже четыре месяца дефляцией, которая в июле составила 0,2%. Среднегодовая инфляция в июле достигла 6,8% – такого низкого уровня не было уже четыре года.

Хотя Кабинет министров сохранил официальный прогноз инфляции в 2010 году на уровне 13,1%, Нацбанк руководствуется проектом "Прогноза экономического и социального развития на 2011 год", согласно которому в следующем году ожидается снижение инфляции до уровня менее 10%.

Кроме того, Нацбанк зафиксировал рост ресурсной базы в банковской системе – за семь месяцев объем средств населения увеличился на 17,7%, а предприятий – на 9,1%. В результате средневзвешенная стоимость кредитов в гривне уменьшилась с 19,6% (в декабре 2009 года) до 13,5% (в июле 2010 года). Регулятор констатирует, что это пока не привело к увеличению кредитования экономики, и очередным снижением учетной ставки рассчитывает "закрепить положительные тенденции на денежном рынке и создать стимулы для улучшения ситуации в реальном секторе".

Несмотря на оптимистические прогнозы НБУ, эксперты полагают, что рост инфляции вскоре возобновится. "Многие эксперты сходятся в том, что июль станет последним месяцем дефляции, затем инфляция начнет увеличиваться на фоне повышения тарифов и подорожания отдельных видов продовольственных товаров. По нашим прогнозам, по итогам года инфляция достигнет 12%,– говорит аналитик ИК "Ренессанс Капитал" Анастасия Головач.

"Мы полагаем, что данное снижение учетной ставки, как и предыдущие, может повлечь за собой и сокращение ставок рефинансирования. Но и это вряд ли окажет большое влияние на рынок, поскольку, по статистике Нацбанка, кредитные учреждения уже почти полгода не пользуются средствами НБУ ввиду низких ставок межбанковского рынка", - добавила аналитик.

При благоприятных условиях учетная ставка может снижаться и дальше, что повлечет за собой удешевление всех ресурсов. По данным компании "Простобанк консалтинг", сейчас ставка годового гривневого депозита составляет 15,01%, а кредита – от 20% до 75% в зависимости от его вида. "Учетная ставка может еще понизиться, но не более чем до 5%. Ее снижение может повлиять на уменьшение депозитных ставок, и, как следствие, кредитных",– говорит независимый эксперт Феликс Инденбаум.

Как сообщалось, дефляция в Украине в июле 2010 года замедлилась до 0,2% по сравнению с 0,4% в июне, 0,6% в мае и 0,3% в апреле, сообщил Государственный комитет статистики. Согласно данным статистического ведомства, с начала текущего года потребительские цены в стране выросли на 3,1%. В годовом измерении (к соответствующему месяцу предыдущего года) инфляция по итогам июля замедлилась до 6,8% по сравнению с 6,9% по итогам июня и 8,5% - по итогам мая.